Terugblik Evi ONE augustus 2026
Let op: Beleggen brengt risico's met zich mee, u kunt (een deel) van uw inleg verliezen.
Van Lanschot Kempen is de bron van de maandelijkse terugblik. De informatie in dit bericht kan niet worden beschouwd als een juridisch, financieel, fiscaal of ander professioneel advies of aanbod.
Terugblik augustus
Het licht positieve sentiment op de aandelenmarkten was vooral te danken aan degelijke economische groeicijfers en ijzersterke groei van bedrijfswinsten. Oplopende rentes op langlopende staatsobligaties vroegen om aandacht, zonder voor onrust te zorgen. De geopolitieke situatie in het Midden-Oosten blijft onzeker, wat zorgde voor grote bewegingen in de olieprijs. Wereldwijde aandelen sloten augustus hoger af (in euro’s gemeten). Alle regio’s droegen bij aan het resultaat.
De rentestijging op de obligatiemarkten trekt al enige tijd de aandacht. Niet zozeer vanwege de snelheid van de rentestijgingen, maar vooral vanwege de niveaus die zijn bereikt. Daar zijn meerdere verklaringen voor, waaronder degelijke economische groei, een hoge vraag naar kapitaal voor investeringen in kunstmatige intelligentie en een hogere inflatie dan in de periode voor de coronapandemie. Ook verslechterende overheidsfinanciën en minder duidelijkheid over het rentebeleid van de Fed spelen een rol. Deze factoren zijn niet zomaar verdwenen, waardoor de hogere rentes voor een groot deel kunnen worden gezien als normalisatie. Wereldwijde staatsobligaties en Europese bedrijfsobligaties sloten de maand lager af. High yield-obligaties en obligaties van opkomende landen stegen wel.
- Fonds Periode 31 juli t/m 31 augustus 2026
- Evi Go Defensief 0,7%
- Evi Go Neutraal 1,5%
- Evi Go Offensief 2,2%
De Evi Go-portefeuilles profiteerden in augustus van de positieve ontwikkeling op de financiële markten. Aandelen leverden de grootste bijdrage aan het rendement, samen met staatsobligaties uit opkomende landen. Binnen aandelen presteerde het fonds dat belegt in Noord-Amerikaanse aandelen het sterkst, gevolgd door het fonds dat zich focust op opkomende landen, waaronder Zuid-Korea en Taiwan. Vooral technologie- en AI-gerelateerde bedrijven droegen bij aan deze stijgingen.
Binnen opkomende markten beleggen we actief via het fonds Robeco QI Emerging Markets 3D Active Equities. Dankzij een succesvolle selectie van aandelen presteerde dit fonds beter dan de bredere markt en leverde het een extra bijdrage aan het rendement van de portefeuille.
Verwachtingen
Gedurende de maand hebben we geen wijzigingen aangebracht in de portefeuilles. We handhaven onze hogere positie in aandelen ten koste van bedrijfsobligaties. Deze positionering pakte in augustus goed uit: aandelen stegen, terwijl bedrijfsobligaties onder druk stonden door de oplopende rente. Onze verwachting voor aandelen blijft positief. De economische groei is nog altijd redelijk sterk en de ontwikkeling van de bedrijfswinsten was in het tweede kwartaal uitzonderlijk goed. Daarom verwachten wij dat aandelen op middellange termijn aantrekkelijke kansen blijven bieden.