De beheerders van Evi ONE, werkzaam bij Robeco Institutional Asset Management, hebben deze Evi ONE Kwartaalupdate geschreven en zijn verantwoordelijk voor de inhoud. In dit verslag geven zij een overzicht van de prestaties en ontwikkelingen van de Evi ONE-fondsen.
Aandelenmarkten schudden de geopolitieke onzekerheden van zich af en bereikten nieuwe recordhoogtes. Hoewel er veel deals over importheffingen werden aangekondigd, reageerde de markt nauwelijks en wordt het als niet echt relevant gezien voor de bedrijfswinsten. De berichten daarover zijn gemengd, maar wij denken nog steeds dat de heffingen de Amerikaanse inflatie weer zullen opdrijven.
In het derde kwartaal liepen de koersen gestaag op, met de beste rendementen in september, wat volgens de statistieken juist vaak een zwakke maand is. De tegenwind voor de zwakke dollar in de eerste helft van het jaar ging liggen en de Amerikaanse valuta stabiliseerde tegenover de euro.
Wereldwijde obligaties rendeerden circa 0,6%, terwijl wereldwijde aandelen ruim 7% stegen.
Binnen het aandelengedeelte kwamen de hoogste rendementen van onze positie in een ETF van goudmijnen (+48,5%), maar ook van Robeco Sustainable Emerging Stars (+11,8%), Robeco Emerging Markets Equities (+11,5%) en Robeco QI Global Developed Active Equities (+8,2%). Voor de categorie obligaties kwamen de beste rendementen van Robeco Emerging Markets Bond Fund (LC)(+2,9%) en van Robeco Credit Income (+2,1%).
Robeco ONE Defensief won 2,40% in het derde kwartaal. In Europa stegen rentes licht, maar de risicovergoedingen voor bedrijfsobligaties daalden verder. Per saldo werd er een duidelijk positief resultaat geboekt. Het beurssentiment verbeterde zienderogen dankzij sterke bedrijfswinsten en afnemende zorgen over de Trump-regering
Robeco ONE Neutraal boekte een winst van 4,55% in het derde kwartaal. Het beurssentiment verbeterde zienderogen dankzij sterke bedrijfswinsten en afnemende zorgen over de Trump-regering.
Robeco ONE Offensief boekte een winst van 6,22% in het derde kwartaal. Het beurssentiment verbeterde zienderogen dankzij sterke bedrijfswinsten en afnemende zorgen over de Trump-regering.
Robeco ONE Duurzaam boekte een winst van 3,84% in het derde kwartaal. Het rendement voor het jaar tot dusver is daarmee weer duidelijk positief op 2,93%. Het beurssentiment verbeterde zienderogen dankzij sterke bedrijfswinsten en afnemende zorgen over de Trump-regering.
Het derde kwartaal werd opnieuw gekenmerkt door aanhoudende geopolitieke spanningen en berichten over Amerikaanse invoerheffingen. De Evi ONE-fondsen sloten het kwartaal allemaal af met positieve resultaten. Fondsbeheerders Arnout van Rijn en Ernesto Sanichar gaan in op de recente ontwikkelingen en delen hun vooruitblik.
Nu de importheffingen omlaag zijn gekomen, heeft de markt leren leven met de wispelturigheid van de Amerikaanse president en negeert het de politieke strubbelingen grotendeels. Kunstmatige intelligentie (AI) is waarover men praat en dat stuwt de aandelenmarkt hoger. De wedloop tussen de V.S. en China is wat dat betreft in volle gang en in beide markten profiteren aandeelhouders volop.
