Evi's maandupdate
In mei presteerden aandelen goed, met de sterkste stijgingen in de VS en opkomende markten. Het vooruitzicht op een bestand tussen de VS en Iran en de daling van de olieprijs zorgden voor meer rust op de financiele markten. AI bleef een belangrijke motor, vooral voor de technologiesector en aandelen in de VS en opkomende markten.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Mega IPO’s
Mega IPO’s
SpaceX naar de beurs
Wat betekent dit voor Evi?
Terugblik
Het Midden‑Oostenconflict duurt voort
Nieuwe FED-voorzitter en ECB verhoogde de rente
AI als drijvende kracht achter markt en economie
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
Ons basisscenario blijft een geleidelijke maar onzekere de‑escalatie. Het staakt‑het‑vuren houdt vooralsnog stand, mede tegen de achtergrond van recente afspraken tussen partijen al vinden er nog steeds incidenten plaats die tot nu toe niet tot verdere escalatie hebben geleid. Dat wijst erop dat beide partijen momenteel terughoudend zijn, al kan dit beeld bij oplopende spanningen snel omslaan.
De verstoringen in en rond de Straat van Hormuz werken nog altijd door op de energiemarkt, maar de directe impact op het olieaanbod is tot nu toe deels opgevangen. De olieprijs is recent wat gedaald en blijft daarmee ondanks de aanhoudende verstoringen. Tegelijk nemen de spanningen verderop in de keten toe, vooral bij raffinageproducten. Als die druk aanhoudt, kunnen tekorten daar de komende weken zichtbaarder worden.
Zowel verdere de-escalatie als hernieuwde escalatie blijven reële scenario’s, waarbij aanhoudende verstoringen de kans vergroten dat economische effecten minder tijdelijk worden. Daar waar de financiële markten zich vooralsnog veerkrachtig tonen, blijven vooral energie‑importerende regio’s kwetsbaar voor hogere energieprijzen, oplopende inflatie en lagere groei. De VS is als netto energie‑exporteur relatief beter gepositioneerd.
