Uit- en instappen in de zomer: slim of niet?
‘Sell in May and go away, but remember to come back in September.’ Volgens deze beurswijsheid zouden beleggers er slim aan doen om in mei uit te stappen en pas in september weer terug te keren op de beurs. Maar is deze wijsheid ook waarheid?
Historie versus lange termijn
Wie in onderzoeken zoals dat van CXO duikt, stuit inderdaad op cijfers die laten zien dat de zomerperiode historisch gezien mindere rendementen kent ten opzichte van de wintermaanden. Maar in hetzelfde onderzoek blijkt ook dat een buy-and-hold strategie het beste resultaat opleverde. Want ook al zijn rendementen in de zomer mogelijk wat lager; ze dragen wel bij aan het totaalrendement over langere tijd. Maar: resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst.
Kortom, een eenduidig antwoord is er niet. Daarvoor kent de beurshistorie ook te veel markten en contexten. Dus wat is nu écht wijsheid? “Als het om beleggen gaat, kijk je naar de lange termijn,” vertelt Bart Moons, vermogenscoach bij Evi. “Het is dan ook de kunst om dat echt te blijven doen. Hoe verleidelijk het ook is om te reageren op wat er in kortere, tussenliggende periodes gebeurt: houd je focus gericht op je langetermijndoelen. Daarvoor start je immers met beleggen." Voor vermogensdoelen op korte termijn is beleggen dus misschien niet altijd de beste optie.
Beleggen en risico gaan hand in hand
Volgens Bart is het belangrijk om je er bewust van te zijn dat je inleg minder waard kan worden. "Beleggen brengt nu eenmaal risico's met zich mee," legt hij uit. Voor de lange termijn is continu belegd blijven volgens hem vaak de beste strategie: “Steeds uit- en instappen , bijvoorbeeld voor of juist na de zomermaanden, verandert het risico niet. Bij beleggen horen nu eenmaal periodes dat het goed gaat én periodes waarin het minder gaat. Juist door uit de waan van de dag – of in dit geval maand – te blijven, geef je jouw vermogen de kans om structureel te groeien.”
Beleggen brengt risico's met zich mee
Je kunt (een deel van) je inleg verliezen. De waarde van je beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten.
Het ene jaar is het andere niet
Niet te veel terugkijken dus, is de overtuiging van Bart. “Zeker niet op korte termijn, want wie naar het verleden kijkt, weet: in een jaar – of zelfs in een maand – kan er veel veranderen.” Uiteindelijk laten de markten zich niet leiden door de seizoenen. Daarvoor spelen er veel te veel andere factoren een rol. En dus is de ene maand ook zeker de andere niet.
Juist door uit de waan van de dag – of in dit geval maand – te blijven, geef je jouw vermogen de kans om structureel te groeien.
Belegd blijven is om meerdere redenen verstandig
Zo komen de grootste koerssprongen – zowel positief als negatief – vaak onverwacht. En vaak volgen slechte en goede dagen elkaar juist snel op. Mis je bijvoorbeeld de dagen van een herstel doordat je tijdelijk uit de markt bent, dan loop je een groot deel van je uiteindelijke rendement mis. Bart: “Dat is een reden waarom ik vaak zeg dat gewoon belegd blijven verstandiger is dan veel te schuiven.”
Gefaseerd instappen
Hoe je het ook wendt of keert; het moment van instappen blijft vaak spannend. Als je daarover twijfelt, kan een gefaseerde aanpak volgens Bart een goede optie zijn. “Denk bijvoorbeeld eens aan de mogelijkheid van periodiek beleggen. Je legt dan elke maand een vast bedrag in, waardoor je de aankoopprijs middelt. Is september bijvoorbeeld een mindere maand, dan koop je in die maand relatief goedkoop in.” Deze aanpak kan volgens hem een hoop onnodige hoofdbrekens voorkomen. Andersom kun je deze strategie natuurlijk ook gebruiken als je wil uitstappen.
Volgens Bart blijft de belangrijkste keuze: past beleggen en het bijbehorende risico bij jou? “En als het antwoord daarop ‘ja’ is, dan mag het instapmoment eigenlijk geen twijfelpunt meer zijn,” vertelt hij. “Je maakt de keuze om te beleggen namelijk met oog op de lange termijn.”
Deze tekst is geschreven naar de stand van zaken op 18 september 2025.
Disclaimer
Dit artikel bevat alleen algemene informatie en geen persoonlijk advies. Wil je persoonlijk advies? Overleg dan met je fiscaal adviseur over de mogelijkheden.
Risico's van beleggen
Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kan een deel van je inleg verliezen. De waarde van je beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Loop geen onnodig risico. Voordat je gaat beleggen, is het belangrijk dat je op de hoogte bent en je laat informeren over de kenmerken en risico's van beleggen. Deze informatie vind je in de afspraken die horen bij de dienstverlening die je kiest of hebt gekozen.
