Uit- en instappen in de zomer: slim of niet?

‘Sell in May and go away, but remember to come back in September.’ Met de vakantie voor de deur, zoomen we in op deze beurswijsheid. Die is gebaseerd op het gegeven dat aandelenmarkten in het verleden vaak beter presteerden tussen november en april dan tussen mei en oktober. In een tijd waarin geopolitieke spanningen en economische ontwikkelingen elkaar in hoog tempo opvolgen, klinkt het idee om vóór de zomer even afstand te nemen misschien aantrekkelijk. Toch is belegd blijven voor de lange termijn vaak een verstandigere keuze. We leggen uit waarom.

Wat zegt de geschiedenis?

Wie terugkijkt naar historische beursrendementen, ziet dat aandelenmarkten gemiddeld vaak beter presteerden tussen november en april dan tussen mei en oktober. Dit zogenoemde Halloween-effect werd begin deze eeuw beschreven door de economen Bouman en Jacobsen, die het patroon in verschillende aandelenmarkten terugzagen.

Toch is daar een kanttekening bij te plaatsen. Gemiddelden vertellen namelijk nooit het hele verhaal. Achter die cijfers gaan jaren schuil waarin de zomer juist sterke rendementen opleverde, terwijl sommige winterperiodes tegenvielen. Bovendien bieden resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst.

Ook latere analyses, zoals van CXO, laten zien dat zomermaanden historisch gezien gemiddeld lagere rendementen kenden dan wintermaanden. Tegelijkertijd blijkt uit diezelfde analyses dat een buy-and-hold-strategie het beste resultaat opleverde. Ook rendementen die in de zomer worden behaald, dragen immers bij aan het totaalrendement.

Beleggen betekent omgaan met onzekerheid

Afgelopen jaar heeft opnieuw laten zien hoe moeilijk voorspelbaar financiële markten zijn. Renteontwikkelingen, inflatiecijfers, geopolitieke spanningen en economische groei kunnen binnen korte tijd voor flinke koersbewegingen zorgen. Dat hoort bij beleggen.

Het is daarom belangrijk om je er bewust van te zijn dat je inleg tussentijds minder waard kan worden. Beleggen brengt nu eenmaal risico's met zich mee. Vaak is continu belegd blijven de beste strategie. Steeds uit- en instappen, bijvoorbeeld rondom de zomermaanden, verandert het risico van beleggen niet, legt Bart uit: "Bij beleggen horen nu eenmaal periodes dat het goed gaat én periodes waarin het minder gaat. Juist door uit de waan van de dag te blijven, geef je je vermogen de kans om structureel te groeien.”

Beleggen brengt risico's met zich mee

Je kunt (een deel van) je inleg verliezen. De waarde van je beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten.

Het ene jaar is het andere niet

Niet te veel terugkijken dus, is de overtuiging van Bart. “Zeker niet op korte termijn, want wie naar het verleden kijkt, weet: in een jaar, of zelfs in een dag, kan er veel veranderen.” Uiteindelijk laten de financiële markten zich niet leiden door onze kalender. Daarvoor spelen er veel te veel factoren een rol. Het ene jaar beïnvloeden centrale banken de beursstemming, een ander moment zijn het geopolitieke ontwikkelingen of economische cijfers die de richting bepalen.

Voor beleggers is de vraag of het zomer of winter is daarom minder relevant. Het gaat er vooral om of je portefeuille nog aansluit bij jouw doelstellingen, risicobereidheid en beleggingshorizon.

Belegd blijven is om meerdere redenen verstandig

De grootste koerssprongen – zowel positief als negatief – komen vaak onverwacht. En slechte en goede dagen kunnen elkaar snel opvolgen. Mis je bijvoorbeeld de dagen van een herstel doordat je tijdelijk bent uitgestapt, dan loop je een groot deel van je uiteindelijke rendement mis. Bart: “Dat is een reden waarom over het algemeen gewoon belegd blijven verstandiger is dan veel te schuiven.”

Twijfel je over het moment? Gefaseerd instappen kan helpen

"Ik spreek vaak klanten die het moment van instappen spannend vinden," vertelt Bart. Als je daarover twijfelt, kan periodiek beleggen volgens hem een goede optie zijn. "Door gefaseerd in te stappen, neem je een groot deel van de emotie uit het proces. Je legt dan elke maand een vast bedrag in, waardoor je de aankoopprijs middelt. Is september bijvoorbeeld een mindere maand, dan koop je in die maand relatief goedkoop in.”

En dus blijft de belangrijkste keuze: past beleggen en het bijbehorende risico bij je? Als het antwoord daarop ‘ja’ is, dan mag het instapmoment eigenlijk geen twijfelpunt meer zijn. Je maakt de keuze om te beleggen namelijk met oog op de lange termijn. En juist dat maakt het verschil. Want wie een plan heeft dat past bij zijn doelen, hoeft zich niet druk te maken over wat er tijdens een paar zomerweken op de beurs gebeurt.

Deze tekst is geschreven naar de stand van zaken op 17 juni 2026.

Disclaimer

Dit artikel bevat alleen algemene informatie en geen persoonlijk advies. Wil je persoonlijk advies? Overleg dan met je fiscaal adviseur over de mogelijkheden. De Evi vermogenscoaches adviseren niet, maar begeleiden jou om de juiste keuzes te kunnen maken. Ze luisteren naar je verhaal, denken breed mee en geven informatie en inzicht.

Risico's van beleggen

Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kan een deel van je inleg verliezen. De waarde van je beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Loop geen onnodig risico. Voordat je gaat beleggen, is het belangrijk dat je op de hoogte bent en je laat informeren over de kenmerken en risico's van beleggen. Deze informatie vind je in de afspraken die horen bij de dienstverlening die je kiest of hebt gekozen.