Evi's maandupdate
Wie verwachtte dat de zomer rustig zou verlopen op de financiële markten, kwam bedrogen uit. Naast aanhoudende spanningen rond Iran trokken zowel het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank als gezamenlijke valuta-interventies van de VS en Japan veel aandacht.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Economisch event: De VS en Japan kopen Japanse yen
Waarom grijpen de VS en Japan in op de valutamarkt?
Waarom zoveel aandacht voor de yen?
Wat doet Evi?
Terugblik
Markten twijfelen aan Warsh, Bank of Japan aarzelt
AI als drijvende kracht achter markt en economie
Het Midden‑Oostenconflict stemt optimistisch
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
Aandelen
De aandelenweging blijft licht overwogen. De Amerikaanse economie groeit sterker dan verwacht en wordt ondersteund door een sterke arbeidsmarkt en aanhoudende uitgaven van consumenten. Ook de eurozone laat een veerkrachtig beeld zien, terwijl de winstontwikkeling van bedrijven en investeringen in technologie en AI het beleggingsklimaat blijven ondersteunen. Geopolitieke spanningen en de afzwakkende groei in China blijven aandachtspunten voor beleggers, maar vooralsnog zien wij onvoldoende aanleiding om onze positieve visie op aandelen aan te passen.
Obligaties
We handhaven staatsobligaties op een neutrale weging. De rentemarkten houden rekening met aanhoudende inflatie- en begrotingsrisico’s, tegelijkertijd beschouwen we de huidige renteniveaus als redelijk. Daarom zien wij geen aanleiding om van onze neutrale positie af te wijken.
Binnen bedrijfsobligaties blijven we licht onderwogen. De extra vergoeding ten opzichte van staatsobligaties vinden wij momenteel beperkt, waardoor wij terughoudend blijven voor deze categorie.
