Evi's maandupdate
Wie verwachtte dat de zomer rustig zou verlopen op de financiële markten, kwam bedrogen uit. Naast aanhoudende spanningen rond Iran trokken zowel het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank als gezamenlijke valuta-interventies van de VS en Japan veel aandacht.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Economisch event: De VS en Japan kopen Japanse yen
Waarom grijpen de VS en Japan in op de valutamarkt?
Waarom zoveel aandacht voor de yen?
Wat doet Evi?
Terugblik
Markten twijfelen aan Warsh, Bank of Japan aarzelt
AI als drijvende kracht achter markt en economie
Het Midden‑Oostenconflict stemt optimistisch
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
De Amerikaanse economie groeide in het tweede kwartaal sterker dan verwacht. De binnenlandse vraag bleef robuust, ondersteund door een sterke arbeidsmarkt. Ondanks hogere energieprijzen bleef de consument uitgeven. Na een tijdelijke terugval tijdens het Midden-Oostenconflict hervatten aandelenmarkten hun stijgende trend.
Daar staat tegenover dat investeringen buiten de technologiesector achterbleven. Hoewel fors wordt geïnvesteerd in datacenters, werd dit grotendeels gecompenseerd door zwakkere investeringen in andere industriële sectoren. Daarmee lijkt het protectionistische beleid vooralsnog niet te hebben geleid tot een bredere versnelling van de industriële investeringen.
Ook de eurozone liet een veerkrachtig beeld zien, ondanks hogere energieprijzen. Vertrouwensindicatoren wijzen op voorzichtig herstel en bij aanhoudende de-escalatie in het Midden-Oosten lijkt een bescheiden groeiversnelling in de tweede helft van het jaar mogelijk. In China viel de economische groei terug, waarbij de bijdrage van de binnenlandse consumptie beperkt bleef.
