Evi's maandupdate
Wie verwachtte dat de zomer rustig zou verlopen op de financiële markten, kwam bedrogen uit. Naast aanhoudende spanningen rond Iran trokken zowel het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank als gezamenlijke valuta-interventies van de VS en Japan veel aandacht.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Economisch event: De VS en Japan kopen Japanse yen
Waarom grijpen de VS en Japan in op de valutamarkt?
Waarom zoveel aandacht voor de yen?
Wat doet Evi?
Terugblik
Markten twijfelen aan Warsh, Bank of Japan aarzelt
AI als drijvende kracht achter markt en economie
Het Midden‑Oostenconflict stemt optimistisch
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
De spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran liepen in juli opnieuw op. De hernieuwde confrontaties zorgden voor onrust op de energiemarkten, omdat een belangrijk deel van de mondiale olie- en gasstromen afhankelijk is van de Straat van Hormuz. De olieprijs liep hierdoor tijdelijk sterk op, voordat deze begin augustus weer terugviel.
Hoewel de directe druk op de energiemarkten is afgenomen, blijft de situatie kwetsbaar voor nieuwe verstoringen. Naast de spanningen rond de Straat van Hormuz zorgen ook Houthi-aanvallen in de Rode Zee en oplopende spanningen tussen Israël en Hezbollah voor onzekerheid over mondiale energie- en handelsstromen.
Ons basisscenario blijft dat de Verenigde Staten en Iran geen belang hebben bij een langdurige en grootschalige escalatie. Daarom verwachten wij dat de betrekkingen geleidelijk normaliseren en de scheepvaart uiteindelijk wordt hervat. Verdere verstoringen van de energievoorziening blijven echter een belangrijk risico voor zowel de economische groei als de inflatie.
