Evi's maandupdate
In april bleef er voor beleggers veel onzekerheid door het conflict in het Midden-Oosten en de sluiting van de Straat van Hormuz. Toch stegen aandelen wereldwijd, vooral in de VS en opkomende markten, door sterke winsten bij bedrijven rond kunstmatige intelligentie.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Beleggingen uitgelicht
Beleggingen uitgelicht
Xylem
Samsara
Terugblik
Groei VS en eurozone lopen uiteen, optimisme over Azië
Het Midden‑Oostenconflict duurt voort
Centrale banken houden rentes ongewijzigd
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
April stond grotendeels in het teken van de aanhoudende onzekerheid rond het conflict in het Midden-Oosten en de sluiting van de Straat van Hormuz. Hoewel er sprake was van militaire de-escalatie tussen de VS en Iran, bleef de toevoer van olie en gas verstoord. Dit leidde tot beweeglijke energieprijzen en toenemende zorgen over inflatie, wat zijn weerslag had op het sentiment op de financiële markten.
Aandelenbeleggers reageerden per saldo positief. Wereldwijd herstelden aandelenmarkten sterk, waarbij vooral de VS en opkomende markten profiteerden van robuuste winstgroei bij bedrijven die actief zijn in de waardeketen van kunstmatige intelligentie. Europese aandelen bleven daarbij achter, mede door de beperktere aanwezigheid van dit type bedrijven en de grotere gevoeligheid voor hogere energieprijzen. Op macro-economisch niveau werd tegelijkertijd een duidelijke divergentie zichtbaar.
Aan de ene kant een relatief sterke Amerikaanse economie die wordt gedragen door bedrijfsinvesteringen tegenover een zeer gematigde groei in de eurozone, waar leidende indicatoren verder verzwakten.
Obligatiebeleggers bleven voorzichtig, terwijl de obligatierendementen in april per saldo licht positief waren. Wereldwijd stegen de rentes, omdat beleggers zich meer zorgen maakten over inflatie. De combinatie van geopolitieke onzekerheid en schommelende olieprijzen droeg hier verder aan bij.
Centrale banken namen een afwachtende houding aan. De Amerikaanse Federal Reserve (FED) en de Europese Centrale Bank (ECB) hielden hun beleidsrentes ongewijzigd, maar hintten op een strenger monetair beleid. Met name in de eurozone namen de verwachtingen rond renteverhogingen toe, tegen de achtergrond van hogere energieprijzen en aanhoudende inflatiedruk