Evi's maandupdate
In april bleef er voor beleggers veel onzekerheid door het conflict in het Midden-Oosten en de sluiting van de Straat van Hormuz. Toch stegen aandelen wereldwijd, vooral in de VS en opkomende markten, door sterke winsten bij bedrijven rond kunstmatige intelligentie.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Beleggingen uitgelicht
Beleggingen uitgelicht
Xylem
Samsara
Terugblik
Groei VS en eurozone lopen uiteen, optimisme over Azië
Het Midden‑Oostenconflict duurt voort
Centrale banken houden rentes ongewijzigd
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
In de VS versnelde de economische groei in het eerste kwartaal, vooral door sterke bedrijfsinvesteringen. Daarbij speelden AI‑gerelateerde investeringen een belangrijke rol. De consumptie bleef veerkrachtig, ondanks een daling van de reële inkomensgroei naar 0.4% jaar-op-jaar, mede doordat de spaarquote terugliep tot 3.6%.
In de eurozone blijft het herstel achter. De groei komt voornamelijk uit de dienstensector, terwijl industriële productie en bouwactiviteit zwak blijven. Voorlopende indicatoren verslechterden verder, wat wijst op een beperkte onderliggende groei en weinig zicht op een breed gedragen economisch herstel.
In Azië is het groeibeeld duidelijk gunstiger. Na een tijdelijke terugval in maart herstelde de industriële activiteit in april, met name in Japan, China en Taiwan. De groei wordt gedragen door productie en export, waarbij de vraag naar halfgeleiders een belangrijke aanjager blijft.
