Evi's maandupdate
In april bleef er voor beleggers veel onzekerheid door het conflict in het Midden-Oosten en de sluiting van de Straat van Hormuz. Toch stegen aandelen wereldwijd, vooral in de VS en opkomende markten, door sterke winsten bij bedrijven rond kunstmatige intelligentie.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Beleggingen uitgelicht
Beleggingen uitgelicht
Xylem
Samsara
Terugblik
Groei VS en eurozone lopen uiteen, optimisme over Azië
Het Midden‑Oostenconflict duurt voort
Centrale banken houden rentes ongewijzigd
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
De economische groei in de VS blijft gedragen door sterke bedrijfsinvesteringen, terwijl de eurozone achterblijft door een zwakkere consumentbestedingen en verslechterende vooruitlopende indicatoren. In Azië neemt het optimisme toe, ondersteund door herstel in de industrie en exportgedreven groei.
Centrale banken blijven voorlopig afwachtend en laten de beleidsrentes ongewijzigd, mede door aanhoudende inflatierisico’s. De ruimte voor renteverlagingen is beperkt en het beleid blijft sterk data‑afhankelijk.
Het Midden-Oostenconflict duurt voort, waarbij zowel verdere escalatie als de-escalatie mogelijk blijft. De belangrijkste financiële risico’s liggen bij energieprijzen en het effect op economische stabiliteit.
De midterms kunnen president Trump raken. De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen vergroten de kans op een verdeeld Congres, wat de beleidsruimte van president Trump kan beperken. Dit verlaagt de kans op abrupte beleidswijzigingen, maar houdt de politieke onzekerheid hoog.