Evi's maandupdate

Maandupdate van Evi oktober 2025

In deze maandupdate

Update van Evi

In september zette de positieve stemming op de meeste aandelenmarkten door. Redenen voor het optimisme: de renteverlaging van de Fed en de aanhoudende economische groei in de VS, wat weer positief is voor de winstverwachtingen bij bedrijven. Ook de tot nog toe beperkte effecten van de handelsoorlog op de economieën in de eurozone en opkomende markten ondersteunden het positieve sentiment.

Visie van Evi

Inhoudsopgave

Samenvatting

De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille

Nieuwe belegging en Franse obligaties

Nieuwe belegging
Franse kredietwaardigheid onder druk
Het belang van Frankrijk in de portefeuille
Wat doet Evi?

Terugblik

Wereldeconomie beperkt last van handelsbeleid VS?
Zwakke arbeidsmarkt geeft doorslag voor de Fed
Waardering Tech 7 redelijk, wel tekenen Euforie-fase

Rendement aandelen

Aandelen

Rendement obligaties

Obligaties

Vooruitblik: onze visie

Visie

Actuele portefeuille

Samenstelling Evi fondsen

Het belang van Frankrijk in de portefeuille

Waarom is deze ontwikkeling belangrijk?

Een verlaging van de kredietwaardigheid heeft directe gevolgen voor de financiële markten en beleggingsportefeuille:

  • Indexveranderingen: als Frankrijk verder wordt afgewaardeerd, verdwijnt het uit de AAA/AA (‘Core’) euro staatsobligatie-indices. Evi belegt voor de defensieve profielen in een fonds met een dergelijke benchmark. Dit kan leiden tot grote verschuivingen, omdat Frankrijk een groot gewicht heeft in deze indices.
  • Verkoopdruk en beweeglijkheid: een afwaardering kan tot verkoopdruk en meer koersuitslagen leiden, omdat institutionele beleggers (bijv. pensioenfondsen) met strakke beleggingsrichtlijnen hun posities moeten aanpassen.
  • Renteontwikkeling: De risicopremie op Franse staatsobligaties is al opgelopen tot een niveau dat vergelijkbaar is met Italië, ondanks een hogere rating. Verdere afwaarderingen kunnen de rente nog meer opdrijven.
  • Breder marktrisico: Hoewel het risico op besmetting naar andere landen of een nieuwe eurocrisis klein wordt geacht, is Frankrijk als op één na grootste economie van Europa wel van groot belang voor de stabiliteit van de eurozone.
216.73.216.1