Evi's maandupdate
In april waren beleggers vooral bezig met de Amerikaanse invoerheffingen en de mogelijke gevolgen hiervan voor alle economische regio’s. De financiële markten kalmeerden vanaf het moment dat president Trump de aangekondigde heffingen verzachtte. Desondanks blijft er onzekerheid.
Inhoudsopgave
Samenvatting
De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille
Aanpassing van de beleggingen
Terugblik
Handelsoorlog leidt tot grote onzekerheid
Amerikaanse obligatiemarkt dwingt Trump tot pauze
Decarboniseren in een veranderende wereld
Rendement aandelen
Rendement obligaties
Vooruitblik: onze visie
Actuele portefeuille
Voorzichtigheid ten aanzien van aandelen is geboden vanwege hoge volatiliteit, economische onzekerheid in zowel de VS als de eurozone, en neerwaarts bijgestelde winstverwachtingen door stagnerende groei en inflatiedruk. Toch handhaven we onze neutrale positie. Een positieve doorbraak in de handelsoorlog kan immers leiden tot euforie op aandelenmarkten. Het is vooral deze onzekerheid die ons neutraal houdt.
We hebben onze positie in staatsobligaties opgehoogd ten koste van onze cashpositie. Vanwege de steilere rentecurve vinden we obligaties met een langere looptijd aantrekkelijker dan cash. Met verdere renteverlagingen van de ECB in het vooruitzicht zien we deze aantrekkelijkheid van de renteopbrengsten van obligaties met een langere looptijd verder toenemen. We blijven onze onderweging in Amerikaanse bedrijfsobligaties IG en High Yield handhaven, door de lage risico-opslag (extra rente die je als belegger krijgt voor het nemen van risico) van deze categorieën.
Vraag aan Evi: Wat betekent de tegenbewijsregeling in box 3 voor mij?
De tegenbewijsregeling in box 3 zorgt ervoor dat u het werkelijk rendement als grondslag kunt gebruiken als dat lager is dan het fictief rendement.
Evi legt uit hoe u dit berekent voor:
