Impact en rendement: een duurzaam huwelijk

Beleggen bij Evi betekent beleggen met positieve impact op mens, maatschappij en milieu. Hoe doen we dat in de praktijk? Vooral door onze doelstellingen te koppelen aan duurzaamheidsthema’s, ook wel SDG’s (social development goals) genoemd. We kiezen voor klimaat en biodiversiteit, slimme en circulaire economie en langer gezonder leven.

Willen we als wereld de klimaatdoelen van Parijs halen, en dan is het noodzakelijk  om te investeren in toekomstbestendige bedrijven en projecten. Daarom richten we ons bij Evi op duurzaamheid in ons beleggingsbeleid. En nog een stap verder dan duurzaam beleggen, is impactbeleggen.

Wat is impactbeleggen?

Bij deze vorm van investeren tellen financieel rendement en het realiseren van maatschappelijke veranderingen even zwaar. Het mooie is dus de combinatie: een gezond financieel rendement samen met een maatschappelijke of klimaatvriendelijke opbrengst. Het verschil met duurzame beleggingen is dat die vaak minder - of zo min mogelijk - schade toebrengen aan onze leefomgeving, terwijl impactbeleggingen juist een meetbaar en aantoonbaar positief effect hebben.

Bij impactbeleggen wordt geïnvesteerd in bedrijven die specifiek zijn opgericht om een maatschappelijk probleem op te lossen. Maar wel met een winstoogmerk en heldere rapportages. Vooral dat meetbare aspect gaat steeds meer tellen. Niet voor niets is de uitdrukking in de financiële wereld: ‘what gets measured, gets managed’. Daarmee wordt het punt geadresseerd dat veel bedrijven het roepen maar in de praktijk het niet echt waarmaken, zo blijkt. Door het meetbaar te maken ben je daar van af en weet een belegger ook echt dat hij goed zit.

De thema’s van Evi en Van Lanschot

Als je impact wilt hebben als belegger, is het goed om te bedenken op welk gebied. Om een goede spreiding te realiseren en niet te kwetsbaar te zijn voor plotselinge schommelingen, kiezen we bij Evi voor brede global impact funds die in meerdere SDG’s of impactthema’s beleggen. We concentreren ons op deze thema’s:

Dit betekent in de praktijk dat we beleggen in hernieuwbare energie: zonnepanelen, windenergie, transitie van fossiele energiebronnen naar elektrische energie. Maar ook in farmaceutische bedrijven die als doelstelling hebben om medicijnen betaalbaar ter beschikking te stellen, juist in landen met achterlopende gezondheidszorg of welvaart. En in energiezuinige lampen en technologie om plastic te recyclen.

Welke impact heeft uw belegging?

Zoals bij iedere belegging is het belangrijk om een goede afweging te maken tussen risico en rendement. Dat betekent dat er bij impactbeleggen vaak wordt geïnvesteerd in technieken waarvan is bewezen dat ze werken, zoals wind- en zonne-energie of waterstof. In beleggingsfondsen wordt het risico verdeeld over meerdere, vaak relatief kleinere, bedrijven, zogeheten small- en midcaps.

Bij Evi beleggen we momenteel ongeveer 6% van de portefeuilles in impactfondsen en het resterende deel voornamelijk (60%) in fondsen met duurzame kenmerken. De reden dat het impactdeel nog relatief klein is, heeft niet alleen te maken met de hogere risicofactor, maar ook met het feit dat er nog geen grote hoeveelheid impactfondsen beschikbaar is.

In deze zogeheten geconcentreerde portefeuilles zit een klein aantal bedrijven, waardoor de fondsmanagers gedegen kennis kunnen opbouwen van wat een onderneming precies doet. Want weten waar je in belegt, is een belangrijke vorm van risicomanagement.

Hoe bepaal je impact?

Er is nog geen uniforme standaard voor het begrip impactbeleggen, het wachten is op wet- en regelgeving die definitief duidelijkheid gaat bieden. Daarom is het goed om de eigen doelstellingen en de werkwijze helder te hebben. Bij Evi maken we om die reden gebruik van een externe dataprovider, ISS. Zij kunnen van de diverse aanbieders van beleggingsfondsen de positieve én negatieve impact op specifieke SDG’s doorrekenen. Zo kunnen we managers onderling vergelijken en beoordelen hoe goed zij scoren op de door ons gestelde doelen.

Impact maken door beleggen: het is een groeiend fenomeen waar we uiteindelijk allemaal profijt van gaan hebben. Simon Oosterhof van Kempen Capital Management zei er in het vakblad Financial Investigator het volgende over:

‘Het interessante van impactbeleggen zit hem vooral in de groei die veel van de genoemde thema’s nog gaan doormaken. Ik ben op zich ook gecharmeerd van een core-satellite benadering, alleen is die op dit moment lastig te implementeren omdat het aanbod van satellite fondsen dat zich specifiek op een klein aantal SDG’s richt, erg beperkt is. Mogelijk gaan die fondsen er op termijn wel komen. We staan immers nog maar aan het begin van een enorme trend van impactbeleggen.’

Wilt u meer informatie over impactbeleggen? Lees dan ook het interview met Evi fondsmanager Florentine Hanlo